Инвестиции: есть ли альтернатива банковским депозитам

Недвижимость и депозит - вот самые популярные инструменты инвестирования украинцев. Куда еще можно вкладывать средства и получать от этого доход, а также во что вкладывают европейцы, разбирался finance.tochka.net.

Инвестиции подразумевают под собой вложение денег для получения дохода. Если говорить об инвестициях населения, то у них есть достаточно широкий выбор инструментов. Другими словами - направлений вложения кровно заработанных денег. Это и банковские депозиты, и недвижимость, и пенсионные фонды, и ценные бумаги, и банковские металлы, и драгоценности, и другое. Они отличаются друг от друга уровнем дохода и степенью риска.  

Инвестору надо помнить одно золотое правило - чем выше риск, тем выше доходность. Так, к примеру, популярные среди населения депозиты имеют относительно невысокий риск, но и доходность их слегка превышает уровень инфляции в стране. А вот вложения в ценные бумаги могут принести за год более 100%, а могут и вогнать в убыток.

Лавры первенства у недвижимости и депозитов

На данном этапе украинцы отдают предпочтение банковским депозитам. На втором месте, по мнению экспертов, находится недвижимость. Даже кризис не смог заставить пересмотреть свои консервативные взгляды. "Несмотря на произошедшие во время экономического кризиса негативные явления на рынке недвижимости и банковских услуг, в Украине наиболее популярными инструментами инвестирования остаются банковские депозиты, а также вложения в недвижимость. Эти инструменты привлекают украинцев своей простотой и понятностью. Другие же, более "продвинутые" виды вложений значительно отстают в своей массовости", - рассказывает управляющий партнер Kreston GCG Андрей Катчик.

По словам директора казначейства банка "Хрещатик"  Алексея Козырева, в недвижимость вложили бы свои сбережения до 40% инвесторов, на депозиты в банке до 35% инвесторов. Покупка валюты и хранение ее дома "в кубышке" до 15%, драгоценные металлы и ценные бумаги, экзотическая пока для Украины игра на рынке FOREX - до 10% украинцев. 

Европейцы вкладывают иначе

Подобная картина кардинально отличается от методов инвестирования европейцев и американцев. Вклады в банках в виде наличности составляют не более 30% всех сбережений населения, при этом это вклады в национальной валюте той страны, где проживает вкладчик.

Вклады и депозиты в физической форме в драгоценных металлах и инвестиционных монетах составляют до 15% вложений инвесторов. До 30% инвестиций населения - это вложения в негосударственные пенсионные и паевые фонды, через которые в основном происходят вложения населения на фондовом рынке, рассказывает Алексей Козырев. Около четверти вложений населения происходит в виде покупки различного рода ценных бумаг -  напрямую через своих брокеров или в виде игры на рынке FOREX.

"Инвестиции в недвижимость остаются относительно привлекательными в мире, хотя и приносят на данный момент убытки из-за разразившегося мирового экономического кризиса.  Исключение составляют только объекты эксклюзивной и самой престижной мировой недвижимости, стоимость которой значительно не снизилась в связи с ее уникальностью, а человек, как известно, тщеславен и падок на такие вещи, поэтому такие объекты недвижимости в основном просто поменяли своих менее удачливых владельцев на более успешных и потому более амбициозных. В качестве иллюстрации можно привести самые престижные районы Лондона, где стоимость недвижимости почти уже вернулась на докризисный уровень", - говорит Алексей Козырев.  

Недооцененные инструменты инвестирования

Причины украинского "консерватизма" вполне ясны - степень финансовой грамотности населения, а также хроническое недоверие к финансовым институтам как таковым. Среди недооцененных населением инструментов инвестирования аналитики выделяют вложения в институты совместного инвестирования и негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Если инвестора интересует высокая доходность его капиталовложения, то банковский депозит ему уж точно не подойдет. А вот вход в паевой инвестиционный фонд (ПИФ) как раз и сможет обеспечить хороший заработок.  "Некоторые фонды приносят своим вкладчикам в месяц больше, чем годовой доход по депозиту. Дополнительное благо - высокая диверсификация вложения: даже при минимально вложенной сумме вкладчик становится совладельцем всего инвестиционного портфеля фонда, что является фактором, снижающим риск", - говорит Андрей Катчик.

[page]

Пенсионные фонды - еще одна альтернатива депозитам.  Строго регламентированное законодательство обязывает управляющих вкладывать в широкий спектр инструментов, таким образом сводить к минимуму риски от вложения средств.  Это инвестиция долгосрочная и не принесет моментального высокого дохода. Минусы таких "альтернативных" вложений - дополнительные комиссии, а также отсутствие фиксированного дохода, что часто отпугивает начинающих инвесторов.  

А вот главный аргумент за открытие депозита в банке - безопасность и предсказуемость. "Среди плюсов банковских депозитов можно отметить гарантированную ставку и гарантии сохранности вклада, исходя из участия банка в фонде гарантирования вкладов. Из минусов я бы выделил относительно низкую доходность", - говорит начальник аналитического отдела ИК "ТАСК" Андрей Шевчишин.

* на начало 2011 года по информации ИК ТАСК

** по итогам 2009

Когда украинцы перестанут бояться инвестиций

Несмотря на то, что Украина так пристально наблюдает за европейскими тенденциями, а уровень жизни в Штатах - показатель практически для любого нашего соотечественника, готовность вкладывать деньги не только в дома и банки придет к нам еще не скоро. "Для формирования фондового рынка хотя бы на уровне развития России и Польши нам необходимо около пяти лет, или три года при очень активном развитии. Уровень развития финансовых рынков развитых европейских стран пока остается недосягаемой перспективой", - говорит аналитик Эрсте Банка Марьян Заблоцкий.

Некоторые надежды эксперты связывают с запуском второго уровня пенсионной системы, когда украинцам все же придется задуматься об НПФ. "Население получит опыт инвестирования через пенсионные фонды и более активно будет представлено на фондовом рынке. Однако путь будет долгим и, вероятно, 5-летний срок - это срок умеренных показателей. Ведь даже в РФ существенного сдвига не наблюдается, а опыта работы ИСИ и НПФ там больше", - считает Андрей Шевчишин.

мнение эксперта

Алексей Козырев, директор казначейства банка "Хрещатик"

Конечно, в первую очередь, все будет зависеть от общеэкономической и политической обстановки в стране, доходов населения и курса гривны. Но я думаю, что вариант покупки валюты и содержания ее в "кубышке" просто экономически себя изживет и доля таких "инвестиций" через 5 лет уменьшится до 3-5% с теперешних 15%. Останутся популярным вложения на депозиты в банки, но приоритет будет отдаваться депозитам в национальной валюте – около 25-30% от сумм вложений инвесторов, недвижимость составит 25-30% вложений. Постепенно до 10-15% вложений перейдет в драгоценные металлы, а доля вложений в фондовый рынок, негосударственные пенсионные фонды и в рынок FOREX будет увеличиваться с нынешних 10% до уровня минимум 20% от потенциальных возможностей инвестирования средств населением. Поэтому наиболее продвинутым инвесторам я посоветовал бы делать выводы уже сейчас.